蝶式套利的原理是（）

A.套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利

B.跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式

C.跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系

D.在牛市套利时，交易所买入近期交割月份的合约，同时卖出远期交割月份的合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度

E.日经225指数期货同时在新加坡国际金融交易所（SIMEX）、大阪证券交易所（OSE.和芝加哥商业交易所（CME.进行交易，由于标的指数是相同的，因此各个期货合约的价格变动趋势也相同，但由于各种因素的影响，同一指数期货合约之间的价格会保持在一个合理的价差水平。如果比价关系出现暂时的反常，就存在进行套利交易获利的可能。

A.买进套利

B.卖出套利

C.投机

D.套期保值

A．必须是同种商品跨交割月份的套利

B．必须由两个方向相反的跨期套利组成，一个卖出套利和一个买入套利

C．居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约之和

D．必须同时下达买空／卖空／买空三个指令，并同时对冲

A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约

B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约

C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约

D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约

A．必须是同种商品跨交割月份的套利

B．必须由两个方向相反的跨期套利组成，一个卖空套利和一个买空套利

C．居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约数量之和

D．必须同时下达买空、卖空、买空三个指令，并同时对冲

A.合约交割月份的月初

B.合约交割月份的15日

C.合约交割月份的20日

D.合约交割月份的月末

A.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合

B.买入股指期货合约，同时买入股票组合

C.买入股指期货合约，同时卖空股票组合

D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A．合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额

B．合约建仓价格与实物交割时的收盘价之间的差额

C．合约建仓价格与建仓当日的收盘价格之间的差额

D．合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额

A.8月份黄金合约的价格涨至402.5美元／盎司，10月份黄金合约的价格涨至401.5美元／盎司

B.8月份黄金合约的价格降至398.5美元／盎司，10月份黄金合约的价格降至399.5美元／盎司

C.8月份黄金合约的价格涨至402.5美元／盎司，lO月份黄金合约的价格涨至404.00美元／盎司

D.8月份黄金合约的价格降至398.5美元／盎司，10月份黄金合约的价格降至397.00美元／盎司